O Que É Restrito Stock Opções

Sobre Restricted Stock Awards A Ação Restrita de Ações é uma concessão de ações da empresa em que os direitos do destinatário na ação são restritos até que as ações ganhem (ou caducam em restrições). O período restrito é chamado de período de carência. Uma vez cumpridos os requisitos de vesting, um funcionário é dono das ações outright e pode tratá-los como ela faria qualquer outra ação de ações em sua conta. Como funcionam os Planos de Outorga de Ações Restritas Uma vez que um empregado recebe um Prêmio de Ações Restritas, o funcionário deve decidir se aceita ou recusa a concessão. Se o empregado aceitar a concessão, ele pode ser obrigado a pagar ao empregador um preço de compra para a concessão. Depois de aceitar uma concessão e de fornecer o pagamento (se aplicável) o empregado deve esperar até que a concessão vests. Os períodos de vencimento para os Prêmios de Ações Restritas podem ser baseados no tempo (um período determinado a partir da data de concessão) ou baseados no desempenho (muitas vezes vinculados à realização dos objetivos corporativos.) Quando um Prêmio de Ações Restritas vence, o funcionário recebe as ações da empresa Ou o equivalente em dinheiro (dependendo das regras do plano de empresa) sem restrições. Tratamento do Imposto de Renda De acordo com as regras normais do imposto de renda federal, um empregado que recebe um Prêmio de Ações Restritas não é tributado no momento da concessão (supondo que nenhuma eleição foi feita de acordo com a Seção 83 (b), conforme discutido abaixo). Em vez disso, o empregado é tributado na aquisição, quando as restrições caducam. O montante de rendimento sujeito a imposto é a diferença entre o justo valor de mercado da subvenção no momento da aquisição, deduzido o montante pago para a subvenção, se houver. Para os subsídios que pagam em ações reais, o período de retenção de imposto de empregado começa no momento da aquisição e a base de cálculo do empregado é igual ao valor pago pela ação mais o montante incluído como receita de remuneração ordinária. Após uma venda posterior das ações, assumindo que o empregado detém as ações como um ativo de capital, o empregado reconheceria a renda ou perda de ganho de capital se esse ganho de capital seria um ganho de curto ou longo prazo dependeria do tempo entre o início Do período de detenção a ser adquirido e da data da venda subseqüente. Consulte o seu consultor fiscal sobre as consequências do imposto de renda para você. (B) Eleição De acordo com a Seção 83 (b) do Internal Revenue Code, os funcionários podem alterar o tratamento fiscal de seus Prêmios de Ações Restritas. Os empregados que optarem por fazer o imposto especial 83 (b) eleição estão optando por incluir o valor justo de mercado da ação no momento da concessão menos o valor pago pelas ações (se houver) como parte de sua renda (sem Restrições). Eles estarão sujeitos à retenção de imposto exigida no momento em que as ações de ações de distribuição restritas são recebidas. Além da inclusão imediata da renda, uma eleição 83 (b) do Special Tax fará com que o stockrsquos período da terra arrendada comece imediatamente depois que a concessão é concedida. (B), os empregados não estão sujeitos ao imposto de renda quando as ações são adquiridas (independentemente do valor justo de mercado no momento da aquisição) e não estão sujeitas a imposto adicional até que as ações sejam vendidas. Ganhos ou perdas subsequentes da ação seriam ganhos ou perdas de capital (assumindo que a ação é mantida como um ativo de capital). No entanto, se um empregado fosse deixar a empresa antes de vesting, ele não teria direito a qualquer reembolso de impostos anteriormente pagos ou uma perda fiscal em relação à perda de ações. (83) (b) A eleição deve ser feita por escrito com a Receita Federal (IRS), o mais tardar 30 dias após a data da concessão. Além disso, o empregado deve enviar uma cópia do formulário de eleição de imposto especial 83 (b) para seu empregador e incluir uma cópia ao arquivar sua declaração anual de imposto de renda. (B) Eleição Se fazer um imposto especial 83 (b) eleição é uma importante decisão fiscal e financeira, e os funcionários são convidados a consultar os seus consultores fiscais. Existem várias vantagens potenciais de fazer uma eleição especial 83 (b): Estabelecer base de custos agora. Ao pagar o imposto sobre a concessão agora, e não quando as ações são adquiridas, o preço atual da ação será estabelecido como a base de custo para as ações concedidas. Quando as ações são adquiridas, nenhum imposto será devido até que as ações sejam vendidas, independentemente de quanto as ações podem ter mudado de valor. Controlar o calendário de reconhecimento de receitas futuras. Ganho (ou perda) seria reconhecido apenas quando o estoque é realmente vendido e não seria desencadeado pelo lapso de restrições de vesting. Tratamento de ganhos de capital. Assumindo que o estoque é mantido como um ativo de capital, os ganhos (ou perdas) futuros seriam tributados apenas como ganhos de capital e, portanto, estariam sujeitos a taxas favoráveis ​​de imposto sobre ganhos de capital. Há também várias desvantagens potenciais de fazer uma eleição especial do imposto 83 (b): Queda de preços das partes. Se o preço das ações diminuiu durante o período de aquisição, há o risco de que mais impostos sejam pagos com base no valor justo de mercado na data da concessão do que teria sido pago na aquisição. Calendário do pagamento de impostos. Uma vez que os impostos são devidos quando o prêmio é concedido, você precisará usar outros fundos para pagar a obrigação de retenção de imposto. Sob o tratamento fiscal normal, você não deve impostos até que a concessão vests e você poderia potencial usar algumas das ações vesting para cobrir sua obrigação de retenção de imposto. Risco de confisco. Se a concessão de ações restritas for perdida (por exemplo, deixando a empresa antes das ações), uma perda não pode ser reivindicada para fins fiscais com relação à concessão de ações restritas. Além disso, não há nenhum reembolso sobre o imposto pago sobre a atribuição de ações restritas. Pagamento de Imposto de Renda sobre Prêmios de Ações Restritas Dependendo das regras do plano, os indivíduos que decidem não fazer uma eleição de imposto especial 83 (b) têm duas opções para cumprir sua obrigação de retenção de impostos devido ao adquirir ações ndash net ou pagar em dinheiro. As pessoas que optarem por ações líquidas terão o número apropriado de ações retido na aquisição para cobrir sua obrigação de retenção de imposto. Eles receberão o número de ações investidas menos o número de ações retido para fins fiscais. Indivíduos que optarem por pagar em dinheiro para satisfazer sua obrigação de retenção de imposto deve ter a quantidade adequada de dinheiro em sua conta no dia da aquisição. O dinheiro será debitado de sua conta após a aquisição e será encaminhado para sua empresa para relatar e remeter para as agências reguladoras apropriadas. Eles recebem o número total de ações que adquiriram. Federal Income Tax TreatmentOne das maiores mudanças na estrutura da Silicon Valley compensação empresa privada nos últimos cinco anos tem sido o uso crescente de Unidades de Ações Restritas (RSUs). Ive estado no negócio de tecnologia mais de 30 anos e durante todo esse tempo as opções de ações têm sido quase exclusivamente os meios pelos quais os funcionários startup compartilhado no sucesso de seus empregadores. Isso tudo mudou em 2007, quando a Microsoft investiu no Facebook. Para entender por que RSUs surgiu como uma forma popular de compensação, precisamos olhar como RSUs e opções de ações diferem. História da opção de ações em Silicon Valley Há mais de 40 anos, um advogado muito inteligente no Vale do Silício projetou uma estrutura de capital para startups que ajudou a facilitar o boom de alta tecnologia. Sua intenção era construir um sistema que fosse atrativo para Venture Capitalists e fornecido empregados um incentivo significativo para crescer o valor de suas empresas. Para atingir seu objetivo, ele criou uma estrutura de capital que emitiu ações preferenciais conversíveis para os capitalistas de risco e ações ordinárias (na forma de opções de ações) para os funcionários. As Ações Preferenciais acabariam convertendo em Ações Ordinárias se a empresa fosse para público ou fosse adquirida, mas teria direitos exclusivos que tornariam uma ação preferencial parecer mais valiosa do que uma ação ordinária. Digo que aparecem porque é altamente improvável que os direitos exclusivos das Ações Preferenciais, como a possibilidade de dividendos e acesso preferencial ao produto de uma liquidação, venha a entrar em jogo. No entanto, o aparecimento de maior valor para as Ações Preferenciais permitiu às empresas justificar ao IRS a emissão de opções de compra de Ações Ordinárias a um preço de exercício igual ao 110º preço por ação pago pelos investidores. Os investidores ficaram felizes por ter um preço de exercício muito menor do que o preço que pagaram por suas ações preferenciais, porque não criou diluição aumentada e proporcionou um tremendo incentivo para atrair indivíduos em circulação para trabalhar para suas empresas de carteira. Este sistema não mudou muito até cerca de 10 anos atrás, quando o IRS decidiu que as opções de preço em apenas 110 º o preço do preço mais recente pago por investidores externos representou um benefício muito grande não tributado no momento da concessão de opção. Uma nova exigência foi colocada nos conselhos de administração das empresas (os emissores oficiais de opções de ações) para definir os preços de exercício das opções (o preço ao qual você poderia comprar suas Ações Ordinárias) pelo valor justo de mercado das Ações Ordinárias no momento da opção emitido. Isso exigia que os conselhos consultassem avaliações (também conhecidas como avaliações 409A em referência à seção do código do IRS que fornece orientação sobre o tratamento fiscal de instrumentos de capital próprio concedidos como compensação) de suas Ações Ordinárias de especialistas em avaliação de terceiros. Emitir opções de compra de ações com preços de exercício abaixo do valor justo de mercado das Ações Ordinárias resultaria que o beneficiário tenha que pagar um imposto sobre o valor pelo qual o valor de mercado excede o custo de exercício. Avaliações são realizadas aproximadamente a cada seis meses para evitar que os empregadores correm o risco de incorrer neste imposto. O valor de avaliação das ações ordinárias (e, portanto, o preço de exercício das opções) geralmente é de aproximadamente 13º o valor do último preço pago por investidores externos, embora o método de cálculo do valor justo seja muito mais complexo. Este sistema continua a fornecer um incentivo atraente para os empregados em todos, mas um caso quando uma empresa levanta dinheiro em uma avaliação bem em excesso do que a maioria das pessoas consideraria justo. O investimento da Microsofts no Facebook em 2007 é um exemplo perfeito. Deixe-me explicar por que. Facebook mudou tudo Em 2007, o Facebook decidiu contratar um parceiro corporativo para acelerar suas vendas de publicidade enquanto construiu sua própria equipe de vendas. Google e Microsoft competiram pela honra de revender anúncios do Facebook. Na época, a Microsoft estava caindo desesperadamente por trás do Google na corrida pela publicidade nos mecanismos de busca. Ele queria a capacidade de agrupar seus anúncios de pesquisa com anúncios do Facebook para dar-lhe uma vantagem competitiva contra o Google. A Microsoft então fez uma coisa muito inteligente para ganhar o negócio do Facebook. Entendeu, a partir de anos de investimento em pequenas empresas, que os investidores públicos não valorizam a valorização obtida dos investimentos. Eles só se preocupam com ganhos de operações recorrentes. Portanto, o preço que a Microsoft estava disposto a pagar para investir no Facebook não importava, então eles ofereceram investir 200 milhões em uma avaliação de 4 bilhões como parte do acordo de revendedor. Isso foi considerado absurdo por quase todo mundo no mundo do investimento, especialmente dado que o Facebook gerou uma receita anual de apenas 153 milhões em 2007. A Microsoft poderia facilmente ter recursos para perder 200 milhões devido ao seu estoque superior a 15 bilhões de dólares, mas mesmo isso era improvável porque a Microsoft Tinha o direito de ser pago de volta primeiro no evento Facebook foi adquirida por outra pessoa. A avaliação extremamente elevada criou um pesadelo de recrutamento para o Facebook. Como eles iriam atrair novos funcionários se suas opções de ações werent vale nada até que a empresa gerou valor superior a 1,3 bilhões (o provável novo valor de avaliação da Common Stock 13 de 4 bilhões) Enter the RSU. O que são RSUs As UARs (ou Unidades de Ações Restritas) são ações ordinárias sujeitas a aquisição e, muitas vezes, outras restrições. No caso das RSUs do Facebook, elas não eram ações ordinárias reais, mas sim um estoque fantasma que poderia ser negociado em ações ordinárias depois que a empresa se tornou pública ou foi adquirida. Antes do Facebook, as RSUs eram quase exclusivamente usadas para funcionários públicos. As empresas privadas tendiam a não emitir UASR porque o beneficiário recebia valor (o número de UARs vezes o preço final de liquidação), quer o valor da empresa se valorize ou não. Por esta razão, muitas pessoas, incluindo eu, não acho que eles são um incentivo adequado para um funcionário da empresa privada, que deve estar focado no crescimento do valor de sua equidade. Dito isto, RSUs são uma solução ideal para uma empresa que precisa fornecer um incentivo de equidade em um ambiente onde a avaliação da empresa atual não é susceptível de ser atingido justificado por alguns anos. Como resultado, eles são muito comuns entre empresas que fecharam financiamentos em avaliações superiores a 1 bilhão (Exemplos incluem AirBnB, Dropbox, Square e Twitter), mas não são freqüentemente encontradas em empresas em fase inicial. Sua milhagem variará Os empregados devem esperar receber menos RSUs do que opções conservadas em estoque para a mesma maturidade do companycompany porque RSUs têm o valor independente de como bom a companhia emitindo executa concessão do borne. Você deve esperar receber aproximadamente 10 menos RSUs do que opções conservadas em estoque para cada trabalho da empresa confidencial e aproximadamente 23 menos RSUs do que você receberia em opções em uma companhia pública. Deixe-me fornecer um exemplo de empresa privada para ilustrar. Imagine uma empresa com 10 milhões de ações em circulação que acabou de completar um financiamento de 100 por ação, que se traduz em uma avaliação de 1 bilhão. Se soubéssemos com certeza que a empresa seria no final de 300 por ação, então precisaria emitir 11 menos RSUs do que opções de ações para entregar o mesmo valor líquido para o empregado. Heres um gráfico simples para ajudá-lo a visualizar o exemplo. Nunca sabemos qual será o valor final da empresa, mas você deve sempre esperar receber menos RSUs para o mesmo trabalho para obter o mesmo valor esperado porque RSUs não tem um preço de exercício. RSUs e opções de ações têm tratamento fiscal muito diferente A principal diferença final entre RSUs e opções de ações é a forma como eles são tributados. Nós cobrimos este assunto em grande detalhe em Gerenciar RSUs Vested como um bônus em dinheiro amp Considerar a venda. A linha inferior é RSUs são tributados assim que eles se tornam investidos e líquido. Na maioria dos casos, seu empregador irá reter algumas de suas RSUs como pagamento de impostos devidos no momento da aquisição. Em alguns casos, você pode ter a opção de pagar os impostos devido com dinheiro na mão para que você mantenha todas as RSUs adquiridas. Em qualquer caso, suas RSUs são tributadas com as taxas de renda ordinária, que pode ser tão alta como 48 (Federal State), dependendo do valor de suas RSUs eo estado em que você vive. Como explicamos no post mencionado no blog, segurando em suas RSUs é equivalente a tomar a decisão de comprar mais ações de sua empresa ao preço atual. Em contrapartida, as opções não são tributadas até que sejam exercidas. Se você exercitar suas opções antes que o valor das opções tenha aumentado e arquive uma eleição 83 (b) (veja sempre limpe seu 83 (b)) então você não deve nenhum imposto até que esteja vendido. Se você se apegar a eles, neste caso por pelo menos um ano após o exercício, então você será tributado com as taxas de ganhos de capital, que são muito mais baixas do que as taxas de renda ordinária (máximo de aproximadamente 36 contra 48). Se você exercer suas opções depois que aumentam em valor, mas antes que você é líquido, então você é provável que deve um imposto mínimo alternativo. Recomendamos que consulte um consultor fiscal antes de tomar esta decisão. Consulte 11 Perguntas a serem feitas ao escolher um contabilista fiscal para saber como selecionar um consultor tributário. A maioria das pessoas não exercer suas opções até que seu empregador tenha ido público. Nesse ponto, é possível exercer e vender pelo menos ações suficientes para cobrir o imposto de renda ordinário devido sobre a valorização das opções. A boa notícia é, ao contrário RSUs, você pode adiar o exercício de suas opções para um ponto no tempo quando sua taxa de imposto é relativamente baixa. Por exemplo, você pode esperar até comprar uma casa e são capazes de deduzir a maior parte do seu pagamento de hipoteca e impostos imobiliários. Ou você pode esperar até que você se beneficiar de prejuízos fiscais colhidos por um serviço de gestão de investimentos como Wealthfront. Estamos aqui para ajudar RSUs e opções de ações foram projetadas para propósitos muito diferentes. É por isso que o tratamento fiscal e quantidade que você deve esperar para receber diferem tanto. Acreditamos firmemente que, com uma melhor compreensão de como seu uso evoluiu, você será capaz de tomar melhores decisões sobre o que constitui uma oferta justa e quando vender. Estamos também muito conscientes de quão complexa e específica a sua própria tomada de decisão pode ser por favor, sinta-se livre para acompanhar com perguntas em nossa seção de comentário que são susceptíveis de provar útil para os outros também. Nada neste blog deve ser interpretado como conselho fiscal, uma solicitação ou oferta, ou recomendação, para comprar ou vender qualquer segurança. Este blog não se destina a conselhos de investimento, e Wealthfront não representa de forma alguma que as circunstâncias aqui descritas resultarão em qualquer resultado específico. Gráficos e outras imagens são fornecidos apenas para fins ilustrativos. Nossos serviços de planejamento financeiro foram projetados para ajudar nossos clientes na preparação para seus futuros financeiros e lhes permite personalizar suas suposições para suas carteiras. Não pretendemos representar que nossa orientação de planejamento financeiro se baseia ou se destine a substituir uma avaliação abrangente do portfólio pessoal de um cliente. Embora os dados que os usos de Wealthfront de terceiros sejam acreditados ser de confiança, Wealthfront não pode assegurar a exatidão ou a integridade dos dados fornecidos por clientes ou por terceiros. Serviços de consultoria de investimento são fornecidos apenas para os investidores que se tornam clientes Wealthfront. Opções de Ações, Ações Restritas, Ações Fantasmas, Direitos de Apreciação de Ações (SARs) e Planos de Ações para Empregados (ESPPs) Existem cinco tipos básicos de planos de remuneração de ações individuais : Opções de ações, ações restritas e unidades de ações restritas, direitos de valorização de ações, ações fantasmas e planos de compra de ações para funcionários. Cada tipo de plano oferece aos empregados alguma consideração especial em preço ou termos. Nós não cobrimos aqui simplesmente oferecendo aos funcionários o direito de comprar ações como qualquer outro investidor. Opções de ações dão aos funcionários o direito de comprar um número de ações a um preço fixado na concessão por um número definido de anos no futuro. As ações restritas e suas unidades de ações restritas relativas (RSUs) dão aos funcionários o direito de adquirir ou receber ações, por doação ou compra, uma vez que certas restrições, como trabalhar um certo número de anos ou atingir um objetivo de desempenho, sejam atendidas. O estoque Phantom paga um bônus em dinheiro futuro igual ao valor de um certo número de ações. Os direitos de valorização de ações (SARs) proporcionam o direito ao aumento do valor de um determinado número de ações, pago em dinheiro ou ações. Planos de compra de ações dos empregados (ESPPs) fornecem aos funcionários o direito de comprar ações da empresa, geralmente com desconto. Opções de estoque Alguns conceitos-chave ajudam a definir como as opções de ações funcionam: Exercício: A compra de ações de acordo com uma opção. Preço de exercício: O preço ao qual o estoque pode ser comprado. Isso também é chamado de preço de exercício ou preço de concessão. Na maioria dos planos, o preço de exercício é o valor justo de mercado da ação no momento em que a concessão é feita. Difusão: A diferença entre o preço de exercício eo valor de mercado das ações no momento do exercício. Termo de opção: O período de tempo que o empregado pode manter a opção antes de expirar. Vesting: O requisito que deve ser cumprido para ter o direito de exercer a opção, geralmente a continuação do serviço por um período de tempo específico ou a reunião de uma meta de desempenho. Uma empresa concede a um empregado opções para comprar um número determinado de ações a um preço de concessão definido. As opções são adquiridas ao longo de um período de tempo ou uma vez determinados objetivos individuais, de grupo ou corporativos são atendidos. Algumas empresas estabelecem horários baseados no tempo, mas permitem que as opções sejam adquiridas mais cedo se as metas de desempenho forem atendidas. Uma vez adquirido, o empregado pode exercer a opção ao preço do subsídio a qualquer momento durante o prazo da opção até a data de vencimento. Por exemplo, um empregado pode ser concedido o direito de comprar 1.000 ações em 10 por ação. As opções ganham 25 por ano durante quatro anos e têm um prazo de 10 anos. Se o estoque sobe, o empregado vai pagar 10 por ação para comprar o estoque. A diferença entre o preço de 10 subvenções eo preço de exercício é o spread. Se o estoque vai para 25 depois de sete anos, eo empregado exerce todas as opções, o spread será de 15 por ação. Tipos de opções As opções são opções de ações de incentivo (ISOs) ou opções de ações não qualificadas (NSOs), que às vezes são chamadas de opções de ações não estatutárias. Quando um funcionário exerce um ONS, o spread no exercício é tributável ao empregado como renda ordinária, mesmo que as ações ainda não sejam vendidas. Um montante correspondente é dedutível pela empresa. Não há período de detenção legalmente exigido para as ações após o exercício, embora a empresa possa impor um. Qualquer ganho ou perda subseqüente nas ações após o exercício é tributado como ganho ou perda de capital quando o acionista vende as ações. Um ISO permite que um empregado (1) adie a tributação sobre a opção a partir da data do exercício até a data de venda das ações subjacentes, e (2) pague impostos sobre o seu ganho total em taxas de ganhos de capital, em vez de renda ordinária taxas de imposto. Certas condições devem ser cumpridas para se qualificar para o tratamento ISO: O funcionário deve manter a ação por pelo menos um ano após a data de exercício e por dois anos após a data de concessão. Somente 100.000 opções de ações podem se tornar exercíveis em qualquer ano civil. Isso é medido pelo valor justo de mercado das opções na data da concessão. Significa que somente 100.000 no valor do preço da concessão podem se tornar elegíveis para ser exercitados em um ano. Se houver sobreposição de vesting, como aconteceria se as opções forem concedidas anualmente e adquirir gradualmente, as empresas devem rastrear ISOs pendentes para garantir que os montantes que se tornam investidos sob diferentes subvenções não excederão 100.000 em valor em qualquer ano. Qualquer parcela de uma concessão ISO que exceda o limite é tratada como uma NSO. O preço de exercício não deve ser inferior ao preço de mercado das ações da empresa na data da concessão. Somente os funcionários podem se qualificar para ISOs. A opção deve ser concedida de acordo com um plano escrito que tenha sido aprovado pelos acionistas e que especifique quantas ações podem ser emitidas sob o plano como ISOs e identifica a classe de funcionários elegíveis para receber as opções. As opções devem ser concedidas dentro de 10 anos da data de adoção do plano pelo Conselho de Administração. A opção deve ser exercida dentro de 10 anos da data da concessão. Se, no momento da concessão, o empregado possuir mais de 10 do poder de voto de todas as ações em circulação da empresa, o preço de exercício ISO deve ser pelo menos 110 do valor de mercado da ação naquela data e não pode ter um Prazo superior a cinco anos. Se todas as regras para ISOs forem atendidas, então a venda final das ações é chamada uma disposição qualificada, e o empregado paga o imposto sobre ganhos de capital de longo prazo sobre o aumento total de valor entre o preço de concessão eo preço de venda. A empresa não leva uma dedução fiscal quando há uma disposição qualificada. Se, no entanto, houver uma disposição desqualificante, na maioria das vezes porque o empregado exerce e vende as ações antes de cumprir os períodos de detenção exigidos, o spread no exercício é tributável ao empregado com as alíquotas normais do imposto de renda. Qualquer aumento ou diminuição no valor das ações entre exercício e venda é tributado a taxas de ganhos de capital. Neste caso, a empresa pode deduzir o spread no exercício. Sempre que um funcionário exerce ISOs e não vende as ações subjacentes até o final do ano, o spread sobre a opção no exercício é um item de preferência para fins do imposto mínimo alternativo (AMT). Assim, mesmo que as ações não tenham sido vendidas, o exercício exige que o empregado acrescente o ganho no exercício, juntamente com outros itens preferenciais da AMT, para ver se um pagamento mínimo de imposto alternativo é devido. Em contrapartida, os NSOs podem ser emitidos para qualquer pessoa - funcionários, diretores, consultores, fornecedores, clientes, etc. No entanto, não há benefícios fiscais especiais para os NSOs. Como um ISO, não há imposto sobre a concessão da opção, mas quando é exercido, o spread entre a concessão eo preço de exercício é tributável como renda ordinária. A empresa recebe uma dedução fiscal correspondente. Nota: se o preço de exercício da NSO for inferior ao justo valor de mercado, está sujeito às regras de compensação diferida de acordo com a Seção 409A do Internal Revenue Code e pode ser tributado na aquisição e o beneficiário da opção sujeito a penalidades. Exercendo uma opção Existem várias maneiras de exercer uma opção de compra de ações: usando o dinheiro para comprar as ações, trocando as ações que o detentor de opções já possui (muitas vezes chamado de swap de ações), trabalhando com um corretor de ações para fazer uma venda no mesmo dia, Ou executando uma transacção de venda a coberto (estes dois últimos são frequentemente chamados de exercícios sem dinheiro, embora esse termo inclua de facto outros métodos de exercício descritos aqui também), que prevêem efectivamente que as acções serão vendidas para cobrir o preço de exercício e possivelmente a Impostos. Qualquer empresa, no entanto, pode fornecer apenas uma ou duas dessas alternativas. As empresas privadas não oferecem vendas no mesmo dia nem vendem para cobrir e, não raro, restringem o exercício ou a venda das ações adquiridas durante o exercício até que a empresa seja vendida ou seja pública. Contabilidade De acordo com as regras para que os planos de remuneração de ações sejam efetivados em 2006 (FAS 123 (R)), as empresas devem usar um modelo de precificação de opções para calcular o valor presente de todos os prêmios de opções na data da concessão e mostrar isso como uma despesa em Suas demonstrações de resultados. A despesa reconhecida deve ser ajustada com base na experiência adquirida (assim as ações não-vencidas não contam como uma carga para a compensação). Estoque Restrito Os planos de ações restritos fornecem aos funcionários o direito de comprar ações pelo valor justo de mercado ou por um desconto, ou os funcionários podem receber ações sem nenhum custo. No entanto, as ações que os funcionários adquirem não são realmente deles ainda - eles não podem tomar posse deles até que as restrições especificadas sejam caducadas. Mais comumente, a restrição de vesting caduca se o funcionário continua a trabalhar para a empresa por um determinado número de anos, muitas vezes três a cinco. As restrições baseadas no tempo podem caducar de uma só vez ou gradualmente. Qualquer restrição poderia ser imposta, no entanto. A empresa poderia, por exemplo, restringir as ações até que determinados objetivos de desempenho corporativos, departamentais ou individuais sejam alcançados. Com unidades de ações restritas (RSUs), os funcionários não recebem ações até que as restrições caduquem. Com efeito, as RSUs são como ações fantasmas liquidadas em ações em vez de caixa. Com prêmios de ações restritas, as empresas podem escolher entre pagar dividendos, fornecer direitos de voto ou dar ao empregado outros benefícios de ser acionista antes da aquisição. (Fazê-lo com RSUs desencadeia tributação punitiva para o empregado sob as regras fiscais para compensação diferida.) Quando os trabalhadores são concedidos ações restritas, eles têm o direito de fazer o que é chamado uma eleição da Seção 83 (b). Se eles fizerem a eleição, eles são tributados em taxas de imposto de renda ordinárias sobre o elemento pechincha do prêmio no momento da concessão. Se as ações foram simplesmente concedidas ao empregado, então o elemento pechincha é o seu valor total. Se alguma consideração é paga, então o imposto é baseado na diferença entre o que é pago eo justo valor de mercado no momento da concessão. Se o preço total for pago, não há imposto. Qualquer alteração futura no valor das acções entre o depósito ea venda é então tributada como ganho ou perda de capital, e não como rendimento ordinário. Um funcionário que não fizer uma eleição 83 (b) deve pagar imposto de renda ordinário sobre a diferença entre o valor pago pelas ações e seu valor justo de mercado, quando as restrições caducam. As alterações subsequentes no valor são ganhos ou perdas de capital. Os beneficiários das UANR não podem fazer eleições na Seção 83 (b). O empregador recebe uma dedução de imposto apenas para os montantes em que os empregados devem pagar impostos sobre o rendimento, independentemente de uma eleição da Seção 83 (b) é feita. Uma eleição da Seção 83 (b) traz algum risco. Se o empregado faz a eleição e paga imposto, mas as restrições nunca caducam, o empregado não recebe os impostos pagos reembolsados, nem o empregado obter as ações. A contabilidade de estoque restrita paralela a contabilização de opções na maioria dos aspectos. Se a única restrição é a aquisição com base no tempo, as empresas contabilizam o estoque restrito, primeiro determinando o custo total da compensação no momento em que a concessão é feita. No entanto, nenhum modelo de precificação de opções é utilizado. Se o empregado é simplesmente dado 1.000 ações restritas no valor de 10 por ação, então um custo de 10.000 é reconhecido. Se o empregado compra as ações pelo valor justo, não é registrado qualquer custo se houver um desconto, que conta como um custo. O custo é então amortizado ao longo do período de aquisição até a caducidade das restrições. Uma vez que a contabilidade é baseada no custo inicial, as empresas com preços de ações baixos acharão que uma exigência de aquisição do prêmio significa que suas despesas contábeis serão muito baixas. Se a aquisição estiver condicionada ao desempenho, então a empresa estima quando a meta de desempenho é provável de ser alcançada e reconhece a despesa durante o período de aquisição esperado. Se a condição de desempenho não se basear nas movimentações dos preços das ações, o montante reconhecido é ajustado para as premiações que não se espera que sejam adquiridas ou que nunca sejam adquiridas se forem baseadas nas movimentações dos preços das ações, não são ajustadas para refletir premiações que não são esperadas Ou não veste. As ações restritas não estão sujeitas às novas regras do plano de compensação diferida, mas as RSUs são. Direitos de Apreciação de Ações e Estoque Os direitos de valorização de ações (SARs) e estoque fantasma são conceitos muito semelhantes. Ambos são essencialmente planos de bônus que não conceder ações, mas sim o direito de receber um prêmio com base no valor do estoque da empresa, daí os termos de direitos de apreciação e fantasma. Os SARs normalmente fornecem ao empregado um pagamento em dinheiro ou ações com base no aumento do valor de um determinado número de ações durante um período de tempo específico. O estoque fantasma fornece um bônus em dinheiro ou ações com base no valor de um determinado número de ações, a ser pago no final de um período de tempo especificado. SARs pode não ter uma data de liquidação específica como opções, os funcionários podem ter flexibilidade no momento de escolher para exercer o SAR. Ações fantasmas podem oferecer dividendos pagos equivalentes SARs não. Quando o pagamento é feito, o valor do prêmio é tributado como renda ordinária para o empregado e é dedutível para o empregador. Alguns planos fantasma condicionam o recebimento do prêmio ao cumprimento de determinados objetivos, como vendas, lucros ou outros alvos. Esses planos geralmente se referem ao seu estoque fantasma como unidades de desempenho. Ações fantasmas e SARs podem ser dadas a qualquer pessoa, mas se forem dadas amplamente aos funcionários e projetadas para pagar após a rescisão, existe a possibilidade de que eles serão considerados planos de aposentadoria e estarão sujeitos às regras do plano de aposentadoria federal. A estruturação cuidadosa do plano pode evitar este problema. Porque SARs e planos fantasma são essencialmente bônus em dinheiro, as empresas precisam descobrir como pagar por eles. Mesmo se os prêmios são pagos em ações, os funcionários vão querer vender as ações, pelo menos em quantidades suficientes para pagar seus impostos. Será que a empresa apenas fazer uma promessa de pagar, ou realmente colocar de lado os fundos Se o prêmio é pago em estoque, há um mercado para o estoque Se é apenas uma promessa, os funcionários acreditam que o benefício é tão fantasma como o Estoque Se é em reais fundos reservados para este fim, a empresa estará colocando dólares depois de impostos de lado e não no negócio. Muitas empresas pequenas e orientadas para o crescimento não podem se dar ao luxo de fazer isso. O fundo também pode estar sujeito a excesso de imposto de renda acumulada. Por outro lado, se os funcionários recebem ações, as ações podem ser pagas pelos mercados de capitais se a empresa for pública ou por adquirentes se a empresa for vendida. As ações fantasmas e os SARs liquidados em caixa estão sujeitos à contabilização de passivos, ou seja, os custos contábeis associados a eles não são liquidados até que eles paguem ou expirem. Para os SARs liquidados em dinheiro, a despesa de compensação para prêmios é estimada a cada trimestre usando um modelo de precificação de opções, em seguida, quando o SAR é liquidado para estoque fantasma, o valor subjacente é calculado a cada trimestre e trued-up até a data final de liquidação . O estoque fantasma é tratado da mesma forma que a remuneração em dinheiro diferida. Em contraste, se uma SAR for liquidada em estoque, então a contabilidade é a mesma que para uma opção. A empresa deve registrar o valor justo do prêmio na concessão e reconhecer a despesa proporcionalmente ao período de serviço esperado. Se o prêmio é de desempenho investido, a empresa deve estimar quanto tempo vai demorar para cumprir a meta. Se a medição de desempenho estiver vinculada ao preço das ações da empresa, ela deve usar um modelo de precificação de opções para determinar quando e se a meta será cumprida. Planos de Compra de Ações para Empregados (ESPPs) Os planos de compra de ações para empregados (ESPPs) são planos formais para permitir que os empregados depositem dinheiro durante um período de tempo (chamado de período de oferta), geralmente de deduções de folha de pagamento tributáveis, para comprar ações no final de Período de oferta. Os planos podem ser qualificados sob a Seção 423 do Internal Revenue Code ou não qualificados. Os planos qualificados permitem que os funcionários adotem o tratamento de ganhos de capital sobre quaisquer ganhos de ações adquiridas no âmbito do plano se forem cumpridas regras semelhantes às dos ISOs, o mais importante é que as ações sejam mantidas por um ano após o exercício da opção de compra de ações e dois anos após O primeiro dia do período de oferta. Qualificações ESPPs têm uma série de regras, mais importante: Apenas os empregados do empregador patrocinando o ESPP e os funcionários de empresas-mãe ou subsidiárias podem participar. Os planos devem ser aprovados pelos acionistas dentro de 12 meses antes ou após a adoção do plano. Todos os funcionários com dois anos de serviço devem ser incluídos, com certas exclusões permitidas para funcionários a tempo parcial e temporários, bem como funcionários altamente remunerados. Os empregados que possuam mais de 5 do capital social da empresa não podem ser incluídos. Nenhum empregado pode comprar mais de 25.000 em ações, com base no valor justo de mercado das ações no início do período de oferta em um único ano civil. O prazo máximo de um período de oferta não pode exceder 27 meses, a menos que o preço de compra se baseie apenas no justo valor de mercado no momento da compra, caso em que os períodos de oferta podem ser até cinco anos. O plano pode fornecer até um desconto de 15, quer no preço no início ou no final do período de oferta, ou uma escolha do menor dos dois. Os planos que não atendem a esses requisitos não são qualificados e não possuem vantagens fiscais especiais. Em um ESPP típico, os funcionários se inscrever no plano e designar quanto será deduzido de seus salários. Durante um período de oferta, os empregados participantes têm fundos regularmente deduzidos de seu salário (em base pós-imposto) e mantidos em contas designadas em preparação para a compra de ações. No final do período de oferta, cada participante fundos acumulados são utilizados para comprar ações, geralmente com um desconto especificado (até 15) a partir do valor de mercado. É muito comum ter um recurso look-back em que o preço que o empregado paga é baseado no mais baixo do preço no início do período de oferta ou o preço no final do período de oferta. Geralmente, um ESPP permite que os participantes se retirem do plano antes de o período de oferta terminar e ter seus fundos acumulados devolvidos a eles. Também é comum permitir que os participantes que permanecem no plano para alterar a taxa de suas deduções de folha de pagamento com o passar do tempo. Os funcionários não são tributados até que eles vendem o estoque. Tal como acontece com opções de ações de incentivo, há um período de um ano dois anos de espera para se qualificar para tratamento fiscal especial. Se o empregado detiver o estoque por pelo menos um ano após a data de compra e dois anos após o início do período de oferta, há uma disposição qualificada e o empregado paga o imposto de renda ordinário sobre o menor de (1) seu real E (2) a diferença entre o valor da ação no início do período de oferta e o preço descontado a partir dessa data. Qualquer outro ganho ou perda é um ganho ou perda de capital de longo prazo. Se o período de detenção não for satisfeito, há uma disposição desqualificante eo empregado paga imposto de renda ordinário sobre a diferença entre o preço de compra eo valor da ação na data de compra. Qualquer outro ganho ou perda é um ganho ou perda de capital. Se o plano prevê não mais de um desconto de 5 sobre o valor justo de mercado das ações no momento do exercício e não tem um recurso look-back, não há nenhuma compensação para fins contabilísticos. O que você precisa saber sobre subsídios de ações restritas Atualizado em 07 de agosto de 2016 Se você tiver a sorte de receber uma bolsa de ações restritas (muitas vezes referenciado como ações restritas Unidades ou RSUs) de sua empresa como um incentivo de adesão ou retenção você deve compreender os fundamentos deste benefício. Os termos em torno da aquisição e fixação de preços desta bolsa podem afetar sua tomada de decisão para o planejamento tributário, bem como o emprego em andamento. Nota: esta coluna não pretende oferecer aconselhamento jurídico ou financeiro. Procure sempre a entrada de um recurso qualificado. O que é uma concessão de unidade de estoque restrita Quando um empregador lhe oferece ações da empresa, mas coloca limitações em sua capacidade de acessar ou monetizar o estoque, é dito ser restrito. Estes subsídios são freqüentemente utilizados em tecnologia, alto crescimento e grandes empresas estabelecidas como um meio de recrutar ou reter funcionários-chave. Quais são as restrições comuns que os empregadores colocam em doações de unidades de ações A forma mais comum de restrição colocada sobre essas contribuições pelo empregador é atrasar o acesso às ações reais por meio de um processo chamado de aquisição de direitos. Considere um cenário onde você está contratado e ofereceu 500 ações de ações no entanto, vesting requer 3 anos a partir de sua data de contratação. Nesta situação, você será incapaz de tocar o estoque por 3 anos. Se você deixar a empresa antes da marca de 3 anos, suas ações serão devolvidas à empresa. Conforme descrito neste artigo sobre aquisição. Há uma variedade de formatos empregadores podem usar para passar a propriedade das ações para o funcionário ao longo do tempo. O que acontece se você deixar a empresa antes de suas ações vests Este ponto vale a redundância neste artigo. Se você sair antes da concessão de ações restritas, você perderá a capacidade de ganhar as ações. Este benefício essencialmente terá sido inútil para você. Como uma concessão de ações restritas difere de uma concessão de opção de compra de ações. Ambos têm um período de carência. A diferença está no final do período de carência. Quando uma opção de ações vests, você tem a opção de comprar ou não comprar o estoque a um preço específico (o preço de exercício). Você não possui nenhuma ação da empresa até que você exerça a opção e comprar o estoque. Assim que você comprá-lo, você pode fazer tudo o que quiser com ele, incluindo vendê-lo. Quando um prêmio de ações restritas vests, você possui o estoque e você pode fazer o que quiser com ele. Qual é melhor, opções de ações ou ações restritas A resposta a esta pergunta é, depende. Geralmente, se o preço das ações está subindo, as opções de ações podem ser preferidas. Você pode vender tanto no maior valor de mercado, mas com opções de ações que você não teve de se comprometer com a compra até que o preço da ação chegou ao ponto em que você queria vender. Alternativamente, se o preço da ação permanece o mesmo ou está tendendo para baixo, estoque restrito pode ser melhor desde que você realmente possui o estoque. Suas opções não exercidas não têm valor e se o preço da ação está abaixo do preço de exercício, elas são efetivamente descritas como sub-água.34 O estoque, claro, tem algum valor, a menos que ele diminua para zero. Existem considerações fiscais com unidades de estoque restritas ou opções concedidas Sim. Por exemplo, é possível que sua concessão de unidade de ações restrita acione uma obrigação de imposto na data de aquisição, independentemente de ter vendido ou não as ações. Certifique-se de consultar um contador qualificado ou advogado para as últimas regras sobre as implicações fiscais do seu prêmio particular. O Bottom Line: É importante para você entender todos os termos e implicações fiscais de seu benefício particular. As concessões das opções e as concessões limitadas da unidade conservada em estoque podem ser veículos excelentes para a criação da riqueza sobre o tempo. No entanto, não existe tal coisa como um almoço grátis em finanças. Determinadas restrições irão reger quando e como você acessar sua concessão e as implicações fiscais sempre tear grande ao avaliar essas contribuições do empregador.